새벽에 일어나 할 것 하다가 한국 주식을 이것저것 보기 시작했어요.
"HMM 주식 어제 폭등했네?"
HMM 주식 - 과거 현대상선 주식이 전날인 2020년 12월 10일에 7% 넘게 폭등했어요.
"여기는 전환사채 발행이 호재인가 보네?"
장내 채권 거래 할 때 매우 조심해야 하는 채권이 있어요. 바로 HMM 채권들이에요. HMM 채권 중 HMM 177-2, HMM 179-2, HMM 180 회사채에요.
먼저 예전 현대상선 채권 중 하나인 HMM 채권 HMM 177-2 회사채 확정금리 이표채 일반사채를 한국투자증권 뱅키스 어플에서 보면 이렇게 나와요.
뱅키스 어플에 나오는 정보에 의하면 만기 상환일은 2021년 4월 7일, 이자지급주기 3개월, 표면 이율 1.0000%, 대용가 7,540원이라고 나오고 있어요.
현대상선 채권 중 하나인 현대상선 177-2 회사채 확정금리 이표채 일반사채의 가장 최근 거래 내역을 보면 장내채권시장에서 2020년 12월 7일에 10주당 9950원으로 9703주 거래되었어요.
역시나 마찬가지로 예전 현대상선 채권 중 하나인 HMM 채권 HMM 179-2 회사채 확정금리 이표채 일반사채를 한국투자증권 뱅키스 어플에서 보면 이렇게 나와요.
뱅키스 어플에 나오는 정보에 의하면 만기 상환일은 2021년 4월 7일, 이자지급주기 3개월, 표면 이율 1.0000%라고 나오고 있어요.
현대상선 채권 중 하나인 현대상선 179-2 회사채 확정금리 이표채 일반사채의 가장 최근 거래 내역을 보면 장내채권시장에서 2020년 11월 27일에 10주당 9800원으로 43주 거래되었어요.
마지막으로 예전 현대상선 채권 중 하나인 HMM 채권 HMM 180 회사채 확정금리 이표채 일반사채를 한국투자증권 뱅키스 어플에서 보면 이렇게 나와요.
뱅키스 어플에 나오는 정보에 의하면 만기 상환일은 2021년 4월 7일, 이자지급주기 3개월, 표면 이율 1.0000%, 대용가 7,100원이라고 나오고 있어요.
현대상선 채권 중 하나인 현대상선 180 회사채 확정금리 이표채 일반사채의 가장 최근 거래 내역을 보면 장내채권시장에서 2020년 12월 4일에 10주당 7000원으로 6600주 거래되었어요.
이렇게 보면 HMM 177-2, HMM 179-2, HMM 180은 꽤 괜찮은 채권처럼 보여요. 하지만 HMM 채권 중 HMM 177-2, HMM 179-2, HMM 180 채권 정보를 다른 곳에서 정확히 찾아보면 절대 아니에요. 왜냐하면 HMM 177-2, HMM 179-2, HMM 180 은 만기 원금 전액 상환이 아니라 원금균등상환 - 즉 매 3개월마다 이자와 원금 일부를 상환하는 채권이에요. 이 말은 HMM 177-2, HMM 179-2, HMM 180 은 이제 들어가서 만기까지 가져가면 엄청난 손해를 본다는 것이에요. 왜냐하면 만기에 원금 전액 상환이 아니라 이미 원금이 꾸준히 상환중이었고 만기에는 잔여원금만 받거든요. 이 세 채권의 만기 상환가는 삼성증권에서 검색해보면 835.41659원이라고 나와요.
현재도 장내 채권 시장에 간간이 등장하는 HMM 채권 - HMM 177-2, HMM 179-2, HMM 180 채권이 이런 이유는 과거 현대상선 부도 위기와 관련 있어요.
2016년 4월, 현대상선은 자금 부족으로 인해 만기가 도래한 현대상선 176-2 채권 8099억5677만원을 갚지 못했어요. 이러자 현대상선은 회사채 발행계약에 따라 현대상선 177-2 채권, 현대상선 179-2 채권, 현대상선 180 채권, 현대상선 186 채권의 기한이익이 상실되면서 일제히 채무불이행 - 디폴트 상태에 빠졌어요.
부도 위기에 몰린 현대상선은 2016년 5월 31일과 6월 1일 - 이틀에 걸친 사채권자 집회에서 채무재조정안이 가결되면서 간신히 부도 위기를 피했어요. 이떄 현대상선 채권에 대한 사채권자 채무조정안은 보유한 공모사채의 50% 이상 출자전환, 잔여 채무에 대해서는 2년 거치 3년 분할상환 조건이었어요.
이후 여러 우여곡절 끝에 현대상선은 HMM 이 되었고, 현대상선 177-2 회사채, 현대상선 179-2 회사채, 현대상선 180 회사채는 HMM 177-2 회사채, HMM 179-2 회사채, HMM 180 회사채로 이름이 바뀌었어요.
HMM 채권 중 HMM 177-2 회사채, HMM 179-2 회사채, HMM 180 회사채는 현재 계속 원금 분할 상환중이에요. 만기는 이제 당장 내년 4월 7일이구요. 그래서 거래시 상당히 조심해야 하는 채권이에요. 최근까지 거래가 있는 것으로 보아 제가 모르는 내용이나 제가 모르는 중요 조건이 또 있을 수도 있지만, 만약 만기를 보고 간다면 절대 안 건드리는 것이 좋아요. 이들 채권은 삼성증권에서 검색해보면 만기 상환가가 835.41659원이라고 나와요. 이는 10주를 얼마에 매수했든 상관없이 만기에 최종적으로 받는 돈은 10주당 835.41659원이라는 말이거든요.
그런 HMM 에 초대형 호재가 찾아왔어요. 드디어 기나긴 적자의 늪에서 벗어나 사상 최초 흑자를 낼 수 있다는 뉴스였어요. 국제 해운 시장이 선박 및 컨테이너 박스 확보로 큰 어려움을 겪고 있다는 내용이 연일 쏟아져 나왔어요. 상반기에는 중국발 질병 사태로 인해 해상 물동량이 위축되어 있었어요. 하지만 하반기 들어서 해상 물동량이 급증하자 해운업계에서 선박 및 컨테이너 박스 확보에 큰 어려움을 겪고 있다고 해요.
HMM 은 국내 1위 및 한국 대표 해운 회사이자 전세계 해운사 중 8위 규모인 해운사에요. 그동안 경영실적이 계속 호전되어가고 있었어요. 비록 이자발생부채가 상당히 많아서 버는 족족 이자 갚기도 벅차다는 분석이 엄청나게 많았지만요. 중요한 점은 꾸준히 개선되어가고 있어서 드디어 실적 회복에 가속도가 붙기 시작했고, 긍정적인 전망이 나오기 시작했어요. HMM은 2020년 2분기에 1387억원 영업이익을 달성해서 2015년 1분기 이후 21분기 만에 흑자 전환에 성공했어요. 2020년 3분기에는 영업이익 2771억원을 기록해서 2010년 3분기에 기록한 영업이익 2981억원 이후 10년 만에 최대 영업이익 달성에 성공했어요.
이에 자신감을 얻은 HMM 은 2020년 12월 7일과 8일 이틀간에 걸쳐 2400억원 규모 CB 공모를 실시했어요. 이번에 HMM 의 HMM 전환사채 HMM199CB 채권 공모는 매우 성공적이었다고 해요.
HMM 전환사채 HMM199CB 채권은 만기 5년이에요. 표면이자율은 1%, 만기이자율은 3%에요. 전환가는 12,850원이에요. 전환사채 CB 이기 때문에 011200 HMM 주가가 12,850원보다 높아지면 채권을 주식으로 전환청구해서 차익 실현도 가능하다고 해요. HMM CB 전환사채 HMM199CB 채권의 전환청구 기간은 2021년 1월 10일부터 2025년 11월 10일까지에요. 여기에 HMM CB 전환사채인 HMM199CB 채권은 여기에 발행일을 기준으로 2년이 지나면 조기상환청구권 - 풋옵션을 설정하고 있어요.
HMM CB 전환사채 HMM199CB 채권에 대해 HMM이 2017년에 6,000억원 규모로 유상증자를 추진했지만 2300억원의 실권주가 발생하며 흥행참패했던 쓰라린 경험 때문에 이번 CB 발행에서는 채권자 우호적으로 신경을 많이 썼다는 평가를 받고 있어요.
보통 대량의 전환사채는 악재로 받아들여지기 마련이에요. 어떻게 보면 유상증자랑 똑같은 거니까요. 하지만 시장에서 바라보는 HMM 의 전환사채 발행 흥행 성공은 꽤 많이 달랐던 모양이었어요. 왜냐하면 이 회사의 최대 주주는 여전히 산업은행이에요. 그런데 계속 실적이 개선되고 2분기 연속 매우 개선된 영업실적을 보이는 상황에서 HMM 전환사채 CB HMM199CB 발행이 흥행하자 시장에서도 이제는 HMM이 투자해도 되는 회사로 본다고 해석했나봐요. 그러니 12월 10일에 주가가 7% 넘게 폭등했죠.
'HMM 아주 짧게 먹어볼까?'
011200 HMM 주식은 2020년 12월 11일에 한 번은 더 올라갈 것 같았어요. 일봉 기준 볼란저밴드를 보니 볼란저밴드 상단을 터치했어요. 이걸 한 번 뚫고 올리지 않을까 싶었어요. RSI, MACD 모두 한 번은 더 쏠 것 같았어요. 중요한 것은 이게 아주 짧을 수 있다는 점을 감안해야 했어요. 순식간에 아주 짧게 먹고 나와야할 것 같았어요.
'HMM 주식 스캘핑 한 번 해봐야지.'
전환사채 발행 흥행이 호재로 받아들여진 보기 드문 케이스였어요. 이런 케이스에는 저도 참여해보고 싶었어요.
2020년 12월 11일 코스피가 개장했어요. HMM 주가를 봤어요. 시가는 14,000원이었어요.
'이거 들어가도 될 건가? 위험해 보이는데?'
전날에는 CB 발행에 해운업계 대호황이라고 무려 7% 넘게 쏴올렸지만 진짜 조심해야 했어요. 기본적으로 전환사채 발행은 악재거든요. HMM CB 전환사채 HMM199CB 채권 전환가는 12,850원이에요. 전환청구기간은 당장 2021년 1월 10일부터 시작이었어요.
빅히트 사태가 떠오른다.
코스피를 빅히트했던 주식 352820 빅히트. 빅히트 상장 이후 공모주 상장 흥행은 완전히 끝났어요. 빅히트는 여전히 개미무덤 수준을 넘어서 개미 헬지옥이에요. 빅히트 상장일부터 19만원 위에서 주식을 매수했다는 사람 찾기는 어려운데 개인들이 엄청나게 많이 샀고 다 물렸어요. 이 당시 빅히트에 무수히 많은 개미들이 들어가서 거미줄에 주렁주렁 엄청나게 많이 매달린 이유는 두 가지였어요. 먼저 빅히트 상장일에 연기금이 30만원에 매수했다는 말이 퍼졌기 때문이었고, 두 번째는 공모가만큼은 기관들도 자기 물량 떠넘겨야하기 때문에 무조건 지켜줄 거라는 말이 널리 퍼졌기 때문이었어요.
잠시 망설이는 동안 011200 HMM 주식 가격이 빨간불에서 파란불로 바뀌었어요. 음전이었어요. 13,800원에 매수 주문을 넣었어요. 2020년 12월 11일 오전 9시 6분 48초, 011200 HMM 주식 1주 매수 주문이 체결되었어요.
'이거 분명히 양전 한 번은 하고 간다.'
만약 물린다면 100원 날리고 바로 나올 생각이었어요. 전날 7% 넘게 급등한 주식이었기 때문에 빠지기 시작하면 와르르 대참사 발생할 수 있었어요. 게다가 제 HMM 주식 매수 평단은 13800원이었어요. HMM 전환사채 CB HMM199CB 전환가 12,850원보다 까마득히 높았어요. 제 매수 주문이 체결되고 HMM 주가는 13750원으로 내려갔어요.
'이거 위로 양전 진짜 한 번 시키겠는데? 더 쏠 건가?'
애매했어요. 일단 기세를 보면 양전은 확실했어요. 빨리 판단해야 했어요. ^ 형태일지 v 형태일지 찍어야 했어요. 2020년 12월 11일 9시 8분 17초에 매도 주문을 넣었어요.
게임 즐기듯 1주 매수한 것이었기 때문에 최대 손실도 매우 작았어요. 그러나 1원이라도 잃으면 기분 무지 나빠요. 무조건 따고 싶어요. 당연한 거에요. 돈을 1원이라도 따려고 매수한 거지, 돈을 꼴아박으려고 매수한 게 아니잖아요.
드디어 HMM 이 양전했다고 빨간 불이 들어왔어요.
"던져!"
HMM 주식 1주를 13,900원에 매도했어요.
지난 번 환인제약보다 2분 더 가치투자했다.
6분 버티느라 힘들었어요. 6분간의 사투였어요.
"뭔 얼어죽을 가치투자야!"
전환사채 물량을 고려하면 이건 무조건 1월 10일 안에 승부를 봐야 하는 주식이었어요. 무슨 가치투자에요. 전환사채 전환가가 12,800원이고 지금 주가가 13,900원인데요. 가치투자하고 싶으면 지금 HMM 주식을 살 게 아니라 HMM199CB를 매수해야죠.
HMM199CB 현재가가 10주에 10,730.0원인데 뭐? HMM 주식을 매수해?
더 싸고 좋은 게 있는데 왜 주식을 매수해요? 가치투자할 거면 장내채권시장에서 HMM199CB를 10주당 10,730원에 매수해서 들고 버티는 것이 훨씬 낫죠. 전환가 되면 HMM 주식으로 전환시켜버리면 되고, 전환가 미만이면 이자 받으면서 버티면 되는데요.
HMM 주식을 2020년 12월 11일 오전 9시 6분에 딱 1주만 주당 13,800원에 매수했고, 9시 12분에 1주 매도 주문 넣은 것이 13,900원에 체결되었어요.
욕심 부리지 않고 깔끔하게 2틱 먹고 나왔어요. 1틱당 50원이라 2틱 먹으니 100원 먹었어요. 하지만 100원 중 수수료와 세금으로 총 33원이 제해져서 결과적으로 총 67원 벌었어요. 13800원으로 67원 벌었으니 0.1% 이자 주는 일반 예금 통장 기준으로 보면 몇 년치 이자를 6분만에 벌었어요. 게임 즐기듯 6분간 매매를 즐기고 돈도 67원 벌었으니 일석이조였어요.
마지막으로 HMM 은 채권, 주식 둘 다 거래할 때 엄청나게 중요하게 신경써야할 것이 있어요. 채권이든 주식이든 HMM은 항상 잘 알아본 후에 거래하는 것이 좋을 거에요.